部分區(qū)域尤其是華南區(qū)域鋼鐵供需失衡是本次價(jià)格上漲的一個(gè)導(dǎo)火索。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，廣州螺紋鋼主導(dǎo)品種目前價(jià)格已經(jīng)升至5000元/噸，環(huán)比上漲近800元/噸，目前處于全國(guó)最高水平。廣州地區(qū)的螺紋鋼較同期上海地區(qū)、華北地區(qū)以及東北地區(qū)的噸價(jià)差值分別約為900元、1150元和1250元。從業(yè)者感嘆，如此大的價(jià)差，從烏魯木齊調(diào)鋼材到廣州都有的賺。除華南地區(qū)外，廣西、甘肅和青海地區(qū)螺紋鋼價(jià)格近期漲幅較大。受今年春節(jié)較早趕工期等因素影響，華南地區(qū)工地需求旺盛。加之北方受雨雪天氣影響北材南下運(yùn)輸受阻，到貨不及時(shí)，導(dǎo)致聊城鋼管庫(kù)存下降過(guò)快，使得價(jià)格出現(xiàn)超預(yù)期上漲，出現(xiàn)南北噸價(jià)差高達(dá)1000元的異常情況。此外，今年以來(lái)企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)，主動(dòng)去庫(kù)提前到了10月。而去年沒有出現(xiàn)這種情況。鋼材社會(huì)庫(kù)存在旺季結(jié)束后的11月上旬仍能維持超過(guò)50萬(wàn)噸的周降幅，這在歷史同期并不多見，反映出下游需求之強(qiáng)。鋼價(jià)自7月見頂后回調(diào)，主要受供應(yīng)端限產(chǎn)不及預(yù)期等因素影響。當(dāng)前，去庫(kù)短周期處于底部區(qū)域，需求偏強(qiáng)帶來(lái)的預(yù)期改善將推動(dòng)鋼價(jià)超跌回升，鋼鐵板塊估值有望迎來(lái)階段性修復(fù)。從近期鋼鐵板塊表現(xiàn)看，基本面以及業(yè)績(jī)利空已然消化，部分個(gè)股止跌企穩(wěn)態(tài)勢(shì)較為明顯。隨著后續(xù)鋼價(jià)的進(jìn)一步反彈，鋼鐵板塊超跌反彈機(jī)會(huì)進(jìn)入蓄勢(shì)期，反彈有望逐步展開。可以關(guān)注兩類機(jī)會(huì)：低估值、高股息普鋼股。如三鋼閩光、南鋼股份、華菱鋼鐵等；重視優(yōu)質(zhì)高端特鋼類公司機(jī)會(huì)，如永興材料等。對(duì)于華南地區(qū)本輪高價(jià)能持續(xù)多久的問題，多位分析師表示，受北方港口大雪大風(fēng)天氣繼續(xù)影響，裝船、海運(yùn)南下到貨延續(xù)遲緩。同時(shí)，周邊部分電爐停產(chǎn)影響供給，需求延續(xù)較好，庫(kù)存降幅再度增加。在價(jià)差影響下全國(guó)資源將陸續(xù)向廣東流通，但從目前情況看，短缺至少將持續(xù)到12月。